大消费，似曾相识，即将迎来买点，类似 2021 年末经济工作会议后，2022 年初市场当时对于“大金融”稳增长方向的预期。 从资产负债表修复顺序来看，“大金融”之后是“大消费”。经过过去 2 年疫情影响，上游原材料大宗价格高企，我们看到部分中小微企业现金流压力较大，因为疫情服务业经营遇到困难，部分服务业就业人员收入下降较多。现阶段市场对于经济较大的担心来源也在于经济未见企稳信号，疫情扰动又在延续。整体来看，私人部分的资产负债表出现了较大压力，需要加大财政支出、补贴力度，稳增长政策支持力度，才能缓解私人部分的资产负债表恶化。基建、地产对于经济产业链的拉动作用较为明显，基建和地产兴，中小微企业活力强，就业人数增加，收入增加，消费意愿增强，进而促进经济增长在一个良性轨道上。
从政策角度来看，“大消费”政策在加速。今年以来促进消费恢复相关措施不断出台，国务院办公厅印发《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》，推出五大方面20项重点举措，同时不少地方出台一揽子促消费政策措施，包括发放消费券、举办消费促进活动等。通过刺激消费拉动经济的意图十分明显。
而疫情管制的放松，无疑对大消费注意强心剂。6月28日消息，国务院联防联控机制发布第九版新冠肺炎防控方案，将密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14天集中隔离医学观察+7天居家健康监测”调整为“7天集中隔离医学观察+3天居家健康监测”。 紧接着6月29日，工业和信息化部网站发布消息，为坚决落实党中央、国务院关于“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针，支撑高效统筹疫情防控和经济社会发展，方便广大用户出行，即日起取消通信行程卡“星号”标记。
行业投资机会
从资产组合，看长一点的时间来看，现在逐步迎接大消费的买点是性价比和赔率、胜率都较为舒服合适的时间点。但逐步缓慢增配消费板块，过程不是一帆风顺，要慢慢配，慢慢买，不急于一口气买完，因为疫情反复、数据验证等扰动存在、过程一波三折，打好“游击战”，积小胜为大胜，可关注消费（餐饮、食品饮料、大众消费等）。
华天酒店000428
基本面：
1、公司按照“做强主业、重塑品牌”的基本思路，加快推进轻资产运营步伐，集中资源对旗舰店、核心店进行提质升级改造，全面夯实主业发展基础；重新梳理品牌架构和品牌定位，重塑华天品牌矩阵。
2、确立了豪华五星、高端五星、中端、轻中端四个层级品牌架构，重新梳理定义华天大酒店、华天国际、华天假日、华天精选酒店四大品牌定位并确定加盟标准，全年完成10家品牌拓展项目，进一步扩大了华天品牌的影响力。
技术面：
该股近期持续拉升，资金介入明显，短期可能继续冲高的概率大。
一鸣食品605179
基本面：
1、公司以“新鲜、健康、美味”为基石，针对不同城市中的各类目标群体，结合多样化的消费场景，创造并满足客户的实际需求，比如启用先进膜浓缩技术推出了高蛋白“希有主义”希腊式酸奶，采用天然酵母发酵技术推出了天然酵母系列面包。
2、通过内部产品渠道矩阵进行整体布局，运用新品测评机制提升上市成功率，持续开发“人无我有，人有我优”的“好看、好吃、好故事”的产品。
技术面：
该股连续拉升，MACD红柱放大，成交量放大明显。
三江购物601116
基本面：
1、公司主要经营超市、创新店、小业态店三种业态；采用连锁经营方式，门店选址一般在社区附近，商品结构以社区居民日常生活消费品为主，满足社区老百姓日常生活所需。
2、公司作为全国连锁百强企业、国家商务部重点联系企业、浙江省政府重点流通企业、宁波市应急保供商品基地。
技术面：
该股前期经过充分横盘震荡，底部结构形成，资金加速抄底！
同庆楼605108
基本面：
1、“同庆楼”品牌创立于二十世纪初，经历近一个世纪的发展，为中华老字号餐饮品牌。公司重视品牌经营，注重对品牌文化内涵的挖掘，让顾客在享受精致菜品与优质服务时，更能从心灵层次上感受到同庆楼品牌所表现出的独特品牌文化内涵。
2、“同庆楼”品牌在餐饮业消费群体中具有较高的认知度，已经在消费者心目中形成“有高兴事，到同庆楼”的品牌效应。公司先后获得“中华老字号”、“中国驰名商标”、“国家五钻级酒家”、“中国餐饮百强企业”、“中国正餐十大品牌”、“中国餐饮事业卓越贡献奖”、“安徽省著名商标”、“安徽省民营企业百强”、“五叶级国家绿色餐饮企业”等多项荣誉称号。
技术面：
该股稳步上升，成交量明显放量，资金加速流入，短期可能存在继续走强机会。
阳光乳业001318
基本面：
1、公司的主营业务是乳制品及乳饮料的研发、生产和销售。公司的主要产品为低温乳制品、常温乳制品、低温乳饮料、常温乳饮料、乳粉。
2、公司树立了“质量就是生命，生命只有一次”的经营理念，建立了完善的食品质量管理体系，是中国学生饮用奶生产企业，先后通过ISO质量管理体系认证、GMP生产规范认证和HACCP质量管理体系认证，子公司长山牧场为奶牛养殖标准化示范场，并通过了有机牧场认证。
技术面：
该股经过底部震荡，开始逐步震荡反弹，资金持续流入。
萃华珠宝002731
基本面：
1、公司是主要从事珠宝饰品设计、加工、批发和零售的“中华老字号”企业，拥有“前店后厂”的优势，同时具有专业的设计团队。产品以黄金饰品为主，兼营铂金饰品、镶嵌饰品等珠宝饰品，一方面以直营店为核心，发展连锁加盟网络、打造品牌形象、拓展市场空间；另一方面坚持优势产品自主设计、自主生产，为销售网络提供产品和服务支持。
2、萃华珠宝根植于数千年中华文化精髓，承袭皇室珠宝传统工艺，以“缔造经典，引领时尚”的品牌特性成为当今中国珠宝潮流风向标，是近代中国珠宝史的经典标志之一。
技术面：
该股均线发散向上，股价也是在走上升趋势，成交量比较均衡。
中科云网002306
基本面：
1、公司主营业务包括传统的餐饮团膳服务和互联网游戏推广及运营两个板块。公司根据自身资金实力、财务状况等实际情况，分别于2020年6月、7月先后收购北京美麦科技有限公司、重庆市微音文化传媒有限公司等互联网游戏业务公司，并引进新业务团队，逐步形成了“餐饮团膳+互联网游戏推广及运营”双主业的发展格局。
技术面：
该股突破低位横盘箱体，MACD金叉向上，短期存在继续冲高的动力。
得利斯002330
基本面：
1、公司积极寻求产品创新，不断提升产品竞争力。报告期内，公司开发并推出了多种口味的香嘴烤肠、小包装火腿切片等低温肉制品；调理五花肉片、咔滋脆鸡排、黄金鸡柳、奥尔良琵琶腿等速冻调理食品；飘香牛肉块、各种火锅牛排、嫩滑牛肉、椒香牛肉片、川香牛肉丝、雪花肥牛等牛肉类产品。此外，公司还根据餐饮客户的需求，推出了一系列定制产品。
技术面：
该股均线系统向上发散，多重均线支撑。成交量比较温和，短期存在继续冲高可能。
