“捅破天”的风口，卫星通信酝酿着怎样的投资机会？谁受益？
作者：李兴然
这几天，在大盘持续稳中下行的背景下，有这么一个赛道，突然迎来了狂欢，那就是卫星通信板块。
华为于9月6日发布 Mate 50系列， Mate 50系列搭载一项“向上捅破天”的新技术，这项技术便是卫星通信技术。余承东表示，华为Mate50系列手机是全球首款支持北斗卫星消息的大众智能手机。
华为发布会刚结束，苹果发布会将接踵而至，iPhone14系列即将发布。苹果今年秋季发布会邀请函的“太空”主题，同时有媒体报道称，近期iPhone14卫星通信硬件测试或已完成， 不免引人对苹果爆料已久的卫星通信功能进行遐想。
卫星通信为什么被追捧，市场前景有多大？哪些公司能受益？
捅破天的技术：卫星通信
9月6日的发布会上，华为消费者业务CEO余承东表示， 华为Mate50系列支持北斗卫星消息硬件能力，是业界首款支持北斗卫星消息的大众智能手机。当身处荒漠无人区、出海遇险、地震救援等无地面网络信号覆盖环境下，可通过畅连App将文字和位置信息向外发出，与外界保持联系，并支持多条位置生成轨迹地图。
就在本周，知名苹果分析师郭明錤公布了他对于苹果卫星通信功能的最新研究，他认为，iPhone支持卫星通信已是必然，但该功能是否会在iPhone 14中落地，仍不能完全确定。
早在去年，郭明錤就预测iPhone 13系列可能会支持卫星通信，然而最终该预言并未成真。彭博社记者马克·古尔曼（Mark Gurman）也曾对苹果的卫星通信功能将具备哪些功能进行了前瞻。
此外，Starlink与T-Mobile达成技术合作，探索地面与卫星通信融合。
所谓的“卫星通信”即指以卫星作为中继站转发微波信号进行通信，其覆盖范围远大于一般的移动通信系统，所以在灾难应急通信、军事国防方面有着重要作用，因此发展卫星通信具有极其重要的战略意义。此外，卫星频率及轨道使用权采用“先登先占”原则，稀缺性凸显，发展中国“星链”必要且紧急。
为什么华为、苹果们对卫星通信情有独钟，这个功能有什么用呢？
一句话来说，它将允许我们在没有手机信号覆盖的区域发消息、打电话。
比如在一些手机没有信号的紧急情况下，我们可以快速给紧急联系人发送消息；在一些坠机事故中，事故地点往往十分偏远，手机没有信号，这时我们就可以利用卫星通信及时上报事故情况。
当然，对于在偏远地区旅行或探险中走失的人来说，在一些偏远山区、湖泊等没有4G或5G信号覆盖的地方，这一功能也能起到“救命”的作用。
苹果和华为是我国智能手机厂商的龙头，一定程度上指引着智能手机的发展方向。而此番两大龙头的新品均或将支持“卫星通信”功能， 因此市场普遍认为卫星通信未来或成智能手机的标配。
随着各大科技巨头纷纷入场，机构认为这将加快卫星互联网应用，建议关注全球及国内卫星互联网产业链投资机遇。
关注产业链投资机遇
华泰证券认为，随着技术不断发展演进、政策支持力度加大，以通信、导航、遥感等为代表的卫星应用场景日益丰富，由军用需求逐渐拓展到民用市场，紧密结合行业应用，其中以卫星互联网为代表的星座组网带来卫星需求急剧增加。随着卫星互联网纳入“新基建”，空天地一体化网络正加速落地，各类卫星需求持续旺盛， 产业链上游卫星制造将率先受益。
中金公司认为 卫星是行业内未来有加速趋势的赛道之一，建议关注卫星应用和卫星制造环节的投资机会。应用端：应用服务也是卫星产业链中，盈利能力最强、市场空间最大的环节，中国完备的空间基础设施体系，奠定了卫星应用服务快速发展的基础。卫星遥感、卫星导航以及卫星通信应用需求快速扩张，头部企业有望长期保持良好的成长性。
中信证券称，卫星产业是太空经济核心组成，伴随各国围绕太空资源激烈竞争，卫星产业战略价值凸显，预计“十四五”期间，在国家政策、技术升级、外部事件等多重因素催化下，我国卫星发射仍将快速推进， 产业链上游的核心元器件环节以及中下游的用户终端与应用服务产业将深度受益。
根据美国卫星产业协会（SIA）的数据，2020 年全球卫星产业收入为 2710 亿美元。从收入发布来看，卫星制造及发射服务业合计占比 6.47%，地面设备占 5.32%，卫星运营服务占 43.53%，终端设备占 44.68%。
市场前景上， 据智研咨询数据显示，2021年，我国卫星通信市场规模达到757.7亿元，其中细分领域大众消费通信服务市场规模为614.9亿元，卫星固定通信服务市场规模为113.0亿元，卫星移动通信服务市场规模为29.8亿元。
受益个股梳理及逻辑分析
当前卫星通信产业仍处于较早期阶段，除掉比较泛的应用领域，产业链上下游大致可分为四大板块：卫星制造元器件、卫星制造生产、卫星发射、卫星地面系统。
北斗星通（002151）：公司主营业务为北斗核心元器件（芯 片、板卡、天线等）的研发生产，公司团队技术背景雄厚，经过 20 多年沉 淀，成为北斗国产核心器件龙头。同时布局汽车智能网联、微波陶瓷元器件 两大辅助板块。
铖昌科技（001270）：铖昌科技是国内从事相控阵 T/R 芯片研制的主要企业，是国内少数能够提供相控阵T/R 芯片完整解决方案及宇航级芯片研发、测试及生产的企业，先后承研多个国家重点国防科技项目并通过严格质量认证，成功建立了星载相控阵 T/R 芯片自主研发和生产能力，芯片产品技术指标达到国内先进水平。
需要说明的是，所梳理领域、公司可能不全，逻辑也可能不完全准确，以上只能作为辅助参考，并不构成投资建议，投资者需注意投资风险。
